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　　对于无暇关注市场的基民来说，基金定投是一种较好的理财方式，前提是要选对基金，并且当未来仍有前景的基金因市场大跌而亏损时继续坚持定投(劣质基金要及时止损)，甚至加大定投金额，只要最终市场趋势是在波动中整体向上的，我们在适时止盈后还是比较容易获利的。

　　基金定投是定期定额投资基金的简称，指投资者在固定的日期(如每月18日)用固定的资金(如1000元)买入指定的开放式基金，定投适合波动较大的基金，货币基金、纯债基金不适合定投。

　　现在很多基金销售平台推出的‘智能定投’也是定投的一种，只不过是每期投入的资金不固定，会根据市场行情来判断，跌幅大的时候就多买入，跌幅小的时候就少买或者维持平时正常购买额度，属于定期不定额的方式。

　　基金定投，能赚钱，自然也能亏钱。可以这样说：“选择正确的基金（同类型基金中表现中上即可），构建合理的基金组合，适时止盈，在因市场环境不好导致基金净值普遍下跌时继续坚持定投，基金定投很大概率是赚钱的”。

　　不鼓吹基金定投，反对那些“通过定投指数基金轻松年化收益率15%+”的说法，也不认为基金定投是骗局，在你认为定投是骗局的时候，总有人用定投的方式赚到了钱。

　　建议选择一些混合类基金定投，或者构建一个适合自己风险承受能力的基金组合定投，这样也可以适度分散风险，定投并不一定非要选择指数基金（国内宽基指数基金表现也就那样，好的有，但是不多）。

　　定投一定要选择业绩表现尚可的基金，如果长时间坚持定投较差的基金，后果可想而知，有时候选择比努力更重要，一旦方向错误，越努力只会离目标会越遥远！

　　也就是在低位多买，高位少买或正常买，从而做到有效平摊持仓成本，比如定投日基金净值上涨4%（当然，如果结合市场行情或者基金在一段时期内的走势会更好，比如从上次定投到本次定投之间基金净值的涨跌情况），此时可以降低定投金额；若定投日基金净值下跌5%，则可以适当提高定投金额。

　　（3）不定期不定额：通过分析市场走势，选择买入时机，在市场低位加大买入量（建议逢低分批买入），对于择时能力强的人来说，这样的买入方式比前两种方式在低位时买入的份额更多，可以降低持仓成本。这种方式总的来说，已经超出基金定投的定义了，需要投资者有较强的择时能力，经常分析基金的波动情况，没有了定投省心省力的优点。

　　定期买入操作比较方便，比较适合初入者或者无暇关注市场走势的基民，第三种方式虽然有可能取得更高的收益，但是风险也较大，等我们积累了一定的理财经验后，可以选择以前两种方式中的某一种为主+第三种方式为辅的投资方法来提升我们的投资收益。

　　基金定投的投资门槛较低，在选择好投资标的后，可以省时省力的执行定投计划，另外定投可以有效弱化择时风险，平滑波动与成本，而且定投有着类似强制储蓄的作用，可以使我们的财富积少成多。

　　按照设定的日期、金额，平台可以自动扣款，不需花费过多精力，对于有周期性资金收入的上班族、没有足够时间管理自身资产的投资者或者理财经验不足的基民比较友好。

　　基金销售平台的‘智能定投’功能，可以根据市场行情自动调整买入额度，实现低位多买，高位少买。

　　定投的纪律性分批买入减少了投资者的情绪干扰，避免在市场高点时把我们的资金一次性追高买入的风险。

　　虽然定投可以弱化择时风险，但在定投周期内，如果市场处于熊市或者波动行情中的下跌期长于增长期的阶段，即使买入成本已经被摊薄至较低，基金定投还是会亏损的；另外，如果在市场估值过高时定投，一定时期内也有可能产生亏损。下图为五只基金截止到2023年8月8日的定投收益情况：

　　在市场低迷行情中，定投可以获取更多的基金份额，摊薄持有成本，以下图为例：假设在每月10日定投100元，忽略各种费用，截止到5月10日共定投5期，投入500元，期间基金净值由1元下跌为0.8元，则第五次定投后，基金资产为：（100/1+100/0.8+100/0.6+100/0.5+100/0.8）*0.8 = 573.33元，虽然基金净值由最初买入时的1元下跌到了0.8元，但是通过定投摊薄了买入成本，最终取得了正收益。

　　长期投资是定投积累财富最重要的原则，这种方式最好要持续3年以上（但行业类基金要及时止盈，很少有行业能连续上涨超过3年），才能得到好的效果，并且长期投资更能发挥定投的复利效果，前提是我们定投的基金业绩相对较好，在同类型基金中排名中上，这个时候时间才是我们的朋友，不然的话时间就变成杀猪刀了。定投对于准备养老金等有长期理财规划需求的投资者也比较适合。

　　可依据自身实际情况制定定投计划，比如投资目标、个人风险承受能力、收益情况、定投周期、定投金额、定投基金组合等，这些都是需要自己在实践中探索的，不可能一蹴而就，需要慢慢形成适合自己的定投方式。在选择基金时建议考虑波动稍大，业绩在同类型基金中表现中上的权益类基金。

　　无需过于纠结择时，因为在定投过程中，时间成本慢慢的被平滑掉了。可依据个人经济情况和定投金额而定，对于每月有稳定现金流且定投金额合适的投资者而言，不妨采用每月定投的形式，长期来看周定投和月定投收益差别不大。

　　定投金额可以根据自己的实际收入、市场行情及个人存量资金情况来确定，慢慢调整到适合自己的额度，后期随着收入的变动也可以调整，若要更进一步，可以采用定期不定额的方式。

　　理财要在不影响自身及家庭正常生活质量的前提下，使资产获得稳定增值。如果你每月用钱的事情比较多，比如水电房租，家庭开销等，可能工资刚刚够用，此时对你来说，理财不是主要的，想办法提升自己或者发展副业，从而提高自己的收入才是主要的。当然，此时仍需学习理财的相关知识，用少量资金实践，以后总能用得到。

　　对于每月有固定工资收入的上班族来说，可以在扣除所有支出费用后，用剩余资金的一半来进行定投；也可以用每月收入的固定比例来进行定投，比如收入的20%，这个比例要根据自身情况适时调整。同时我们还需要将部分资金放在相对稳健的纯债基金、银行存款等产品上作为避险资金。

　　还可以根据自己的收益目标、投资周期以及不同类型基金的长期年化收益率来反推出定投金额。对于已有一定数量的存款或者额外收入较多想拿出来投资的基民，可以根据定投周期，将资金等分投入。

　　一定要用闲钱投资，最好是短期不用的钱，投资之前，先要规划一下未来自己是否需要动用准备投资的钱，比如说，一年内你需要买车，那么就不应该用这笔钱购买风险较高的权益类基金，可以放到纯债基金中。虽然定投是相对长期的投资行为，可以平滑风险，但是当基金有问题时要及时更换，并且也要记得及时止盈。做好资产配置，不要因为急用钱而卖出基金，有时候，逆势布局就是需要付出一定的时间成本来获取超额收益。

　　至于选择何种类型的定投方式，如过自身投资经验丰富、能够比较好的把握市场行情，可以考虑定期不定额、不定期不定额的方式，否则定期定额也是不错的选择，省心省力。

　　定投计划做好之后，就需要我们坚持执行了，不要轻易止损，不要在遇到市场波动时就试图终止定投，面对中短期的下跌，只要所选基金没问题，在同类型基金中表现中上，就应该坚持下去。甚至可以考虑在市场下跌时多买一点，这样就能够较平时以更低的成本获得更多的基金份额，等到行情反弹，就会取得更好的收益，正如巴菲特所言：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”，如图所示。

　　定投并非简单的‘买入并持有’，要想取得好的收益，还需要及时止盈或者及时更换不合适的基金，我们要记得查看定投基金的基本情况，比如业绩、投资风格、基金经理有无变动等，如果定投基金业绩持续低于同类型基金，或许可以考虑更换基金了。

　　计划是死的，理财要灵活，执行定投计划的过程中，有不合适的地方，要及时调整，定期检查优化自己的投资组合，投资中不要总想着一劳永逸，基金理财只是进入门槛低，想赚钱却不一定如你想的那么简单，如果对自己的钱不负责，往往会被市场割韭菜。

　　当你持有的基金是一只好的基金标的时，定投可以止盈不止损，不要定投的基金短期内表现不好就急于赎回，定投是一个长期的过程，如果定投时间太短，投入的资金就太少，这样取得的收益就比较有限。在因市场普跌行情导致基金产生亏损而该基金持仓行业未来仍有发展前景时，可以继续持有、继续定投。

　　好基金可以长期持有，但长期持有并不等于不止盈，要结合市场行情、止盈方法及时止盈，对于劣质基金不要迷信长期持有，要及时止损。

　　关于更详细的定投终止内容可以参考文章【基金止盈全攻略：基金理财不止盈，行情再好也枉然】中基金赎回内容，在此不再赘述。

　　虽然基金定投有很多优点，但是有的基民通过基金定投并没有赚到钱，可能是因为在定投过程中存在以下误区：

　　定投适合净值波动较大的基金，并不限于指数基金，纯债基金、货币基金这种低波动的基金并不适合定投。

　　A股牛短熊长，这也导致了基金的业绩有一定周期性，很多基金成立以来的业绩还不如近2、3年的业绩，所以说如果我们的持仓周期没那么久的话，可以考虑适时止盈。

　　看一下图中上证指数近几年的走势，就知道止盈是必须的了，A股波动性太大，上涨周期太短，如果迷信‘长期持有’，可能会导致本金或已取得收益产生损失。

　　只要我们的基金没问题，可以在下跌时坚持定投，甚至可以加大投入额度，增加持仓份额，拉低持仓成本，而不是恐惧于市场下跌而割肉卖出手里的基金。

　　不要对定投的基金产生感情，定投标的不再适合，要及时更换止损，如果定投基金较差，‘复利’就变成‘负利’了。

　　一提到基金定投，可能很多人会想到指数基金，其实我不是很建议定投A股宽基指数基金。我认为定投并非一定要选择指数基金，定投混合类基金或者构建一个适合自己的基金组合是一个相对更好的选择。

　　在一个相对有效的市场，指数基金的收益超过主动基金是很正常的。比如美股市场，市场参与者以机构投资者为主，散户占比较小，机构之间在投研实力上的差距远小于机构与散户之间的差距，各种信息可以较好地体现在股价上，机构投资者也更为理性，主动基金经理通过选股、择时等主动操作战胜市场的概率较低，所以主动基金要想获取超额收益还是很难的，持有指数基金是比较合理的理财方式。

　　从2001年至2022年6月30日的21年间，标普500指数有18年跑赢美国半数及以上大盘股主动管理型基金，如图所示。

　　目前国内市场并不成熟，有效性较低，信息披露制度不完善，参与者以散户为主，散户与机构投资者占比约为3：7，在与散户博弈中，有强大投研实力的机构投资者更容易战胜散户获取超额收益。当前国内普通投资者投资理念不成熟，频繁交易，追涨杀跌，交易频率远高于机构投资者，这也导致了主动基金获取超额收益程度远高于一些国外成熟市场，在国内持有指数基金收益往往低于主动基金，另外‘’问题也比较突出。

　　还有很重要的一点是，国内股市牛短熊长，波动太大，长期定投指数基金的收益很一般。在不同市场或者同一市场的不同周期内投资方法与投资品种是不同的，不要生搬硬套。

　　指数基金定投在国内传播这么广，以至于刚开始接触基金理财的人就知道定投指数基金，主要源于以下三点：

　　这里我们要注意：在美国，股神巴菲特、先锋基金创始人约翰·博格等著名投资者都推荐定投指数基金（收益可观、低成本、低风险、高透明度等优点），因为美股市场相对成熟，指数基金起步比较早，制度相对完善，所以说在美国定投指数基金获得的收益还是比较理想的。

　　国内指数基金与美股指数基金还是有差别的，表现差一些，国内很多大盘指数基金的业绩并不怎么好（当然，市场不会一成不变，要学会应对市场，如果国内指数基金表现有所改善，还是可定投的）。

　　上图中，我们可以很明显看出美股指数与国内指数走势的差异，虽说美股指数也有波动，但长期来看它的上扬趋势还是很明显的，在波动中持续上涨，长期持有还是很容易获利的；而国内指数波动性更大一些，牛短熊长，如果不及时止盈，长期持有收益可能会回到原点，如果这种情况不改变，我个人不会持有宽基指数基金。

　　如果将来国内市场逐渐变得成熟、有效，机构投资者在市场上占据主力地位，主动基金获取超额收益的难度也越来越大，那个时候，持有宽基指数基金或许是一个不错的选择。

　　很多媒体、大V、基金销售平台对指数基金的宣传，不知道你有没有听说过“通过定投指数基金，轻松年化收益率15%+”这样的说法，对于这样的说法，很多人就当了真。

　　理财是我们自己的事，对各种观点要注意甄别，不要当了别人的韭菜。在选择指数基金定投时，一定要选择业绩尚可的指数基金，有些指数基金的收益还不如偏债混合基金。

　　宽基指数基金持仓分散，运作透明，风险较混合型基金、股票型基金低，其费用相对其他权益类基金也较低（但节省的费用与持有主动型基金获取的超额收益相比差太多）。